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2010Dec19 Banque Royale - ANALYSE

À la demande générale, voici les résultats de mon analyse sur le titre boursier de la Banque Royale ...

 

ANALYSE FONDAMENTALE :

 

Cours actuel : 51,65$

Haut 52s : 62,89$ (30 avril 2010)

Bas 52s : 48,85$ (26 août 2010)

Profit par action (PPA): 3,49$ (ratio C/B de 14,8)

Croissance des profits projetée (analystes) : 8,4% par année

Dividende : 2,00$ (3,9%) Ratio de couverture = 57%

 

En utilisant un taux de rendement espéré (taux d'actualisation) de 10%, la valeur intrinsèque (VPN) de l'action est de 58,15$; elle serait donc sous-évaluée de 6,50$, soit 12,6% d'appréciation potentielle ...

 

ANALYSE TECHNIQUE :

 

Voici l'évolution du titre sur 5 ans :

 

 

Le cours du titre a traversé sa moyenne mobile de 40 jours à 58$ et sa moyenne mobile de 200 jours à 55$, confirmant ainsi un signal de VENTE. On remarque un point de support à 51$; si le cours du titre ne se maintient pas au-dessus de cette valeur, l'action glissera vers son bas de la dernière année, soit 48$; elle pourrait également tester son prochain point de support à 44$ ...

 

CONCLUSION :

 

Achat ?

Bien que le titre est sous-évalué et qu'il offre une opportunité d'achat, il serait préférable d'attendre un peu avant de l'acheter. Le volume transactionnel quotidien moyen au cours de la dernière semaine a été de 6,7 millions d'actions transigées alors que sa moyenne pour 2010 a été de 3,1 millions de titres négociés ... Lorsqu'on voit un titre en baisse avec le double de son volume "normal", ce n'est pas bon signe ... Mais si vous voyez le cours du titre en hausse avec un volume de 7 à 8 millions d'actions, ce pourrait être un signal d'achat ...

 

Vente ?

Si vous détenez l'action, c'est toujours un titre de valeur à conserver pour un horizon à long terme; son rendement en dividende de presque 4% est intéressant ... mais à court terme, si le titre ne "tient" pas son 51$, attendez-vous à une baisse plus importante qui pourrait atteindre 10% à 15% de sa valeur. ce sera définitivement une opportunité d'achat à ce prix là ...

 

 

 

 



19/12/2010
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